Aandelenaanval: investeringsmaatschappij zet miljard in tegen DAX-bedrijven


foto alliantie/dpa/Arne Dedert | iStock/Getty Images Plus/gorodenkoff | Grafisch: Dominik Schmitt

De afgelopen weken heeft een Londense beleggingsonderneming een miljard dollar ingezet op de val van Duitse aandelen.

Uit documenten ingediend bij de Britse autoriteiten en uit berichten in de Federal Gazette blijkt dat Qube Research & Technologies (QRT) gokt op een koersdaling van onder meer Volkswagen, Rheinmetall, Deutsche Bank en Siemens.

QRT werd pas in 2018 opgericht, maar beheert nu al een vermogen ter waarde van ruim 35 miljard euro.

Duitsland heeft geen goed jaar achter de rug. De economische productie daalde met 0,3 procent, een dieptepunt in de OESO. Het aantal werklozen steeg met bijna 200.000 naar 2.609.000 miljoen mensen. De inflatie bedroeg dit jaar gemiddeld 5,9 procent.

Een omstandigheid die financiële aasgieren op het toneel brengt. Eén van hen: de Londense investeringsmaatschappij Qube Research & Technologies (QRT). De afgelopen weken heeft QRT zijn netto shortposities in aandelen van Duitse bedrijven vergroot. Uit door QRT bij de Britse belastingdienst ingediende documenten blijkt dat het fonds zogenaamde shorts heeft geplaatst over de gehele DAX.

Tot de getroffen bedrijven behoren Volkswagen, Siemens Energy, Deutsche Bank, Rheinmetall en Vonovia. De bijbehorende shortposities zijn afgesloten op aandelenblokken ter waarde van honderden miljoenen euro's. Alleen al in Rheinmetall heeft Qube Research & Technologies een shortpositie geplaatst op 0,94 procent van de aandelen van het bedrijf; Bij Volkswagen is 0,56 procent van de aandelen short gegaan en bij Deutsche Bank 0,5 procent.

Zoals het persbureau Bloomberg Berekend heeft QRT voor alle shortposities een weddenschap van ruim een ​​miljard euro geplaatst op de Duitse economie.

Lees ook

Investeringen in homeopathie: dit is hoeveel geld de BMW-erfgenaam en multimiljardair Stefan Quandt verdient met Globuli & Co.

Kantoren in Londen, Parijs, Hong Kong – en de Kaaimaneilanden

Maar waarom doet QRT zo'n weddenschap? En wie zit er eigenlijk achter het fonds dat zoveel geld inzet tegen Duitse bedrijven?

Qube Research & Technologies is pas in 2018 opgericht. Het bedrijf kwam voort uit een investeringsdivisie van Credit Suisse; de ​​twee Franse oprichters, Pierre-Yves Morlat en Laurent Laizet, werkten in leidinggevende posities bij de investeringsbank.

QRT groeide snel en volgens eigen informatie heeft het bedrijf nu ruim 600 mensen in dienst en beheert het activa ter waarde van ruim twaalf miljard euro. Het hoofdkantoor van de investeringsmaatschappij bevindt zich in Londen, maar QRT heeft ook kantoren in Hong Kong, Dubai, Zürich, Parijs en het belastingparadijs van de Kaaimaneilanden – maar geen in Duitsland, tegen wiens grootste bedrijven het bedrijf nu zijn short gok heeft geplaatst.

Lees ook

Gevaar voor belangrijke Duitse industrie: waarom een ​​ex-topontwikkelaar van BMW waarschuwt voor de teloorgang van een van de belangrijkste e-autotechnologieën

DAX-record nog steeds in december: waarom gokt QRT tegen de Duitse economie?

En het is geen slechte gok die QRT maakt. Ook voor 2024 Economen in Duitsland verwachten een recessie. Het Instituut voor Economie (IW) in Keulen gaat bijvoorbeeld uit van een terugval van de economische productie met 0,5 procent. Dat hoeft niet te betekenen dat de DAX ook in 2024 slechte cijfers zal neerzetten. Pas half december werd het record van 17.000 punten overschreden.

Maar last but not least laat het drastische herstructureringsprogramma bij Volkswagen (Business Insider gemeld) zien dat de nog steeds goede aandelenwaarden van de Duitse top DAX-bedrijven vooral werden bereikt door besparingen en bezuinigingen op personeel en investeringen. Een koers die niet eeuwig kan worden volgehouden: vanaf een bepaald punt moet de groei van een bedrijf duurzaam zijn om zijn waarden stabiel te houden op de aandelenmarkt.

Mogelijk gokt QRT erop dat dit in Duitsland niet gaat werken. Of dat het rentebeleid van de ECB ook in 2024 op de aandelenkoersen in Duitsland zal blijven wegen. Het is onduidelijk waarom het bedrijf precies zijn inzet van een miljard dollar tegen de Duitse economie plaatste. Ze reageerde niet op een vraag van Bloomberg.

Lees ook

Ooit een familie met een duister verleden, nu machtige Amerikaanse fondsen: zo is de aandeelhoudersstructuur van Rheinmetall veranderd

Visited 1 times, 1 visit(s) today